中國中鐵資産重組完美收官,四大工程局回家,9大新股東登場

中國中鐵資産重組完美收官,四大工程局回家,9大新股東登場

9月23日晚間,中國中鐵股份有限公司發布《發行股份購買資産發行結果暨股本變動公告》,以每股6.75元的價格,定向發行約17.27億股A股,新增股份已于2019年9月19日在中國證券登記結算公司辦理完畢股份登記手續。這意味著4大工程局完璧歸趙,9家新股東如期“轉正”,中國中鐵超級資本運作項目完美收官。

中國中鐵資産重組完美收官,四大工程局回家,9大新股東登場

中國中鐵這次資産重組開端于2018年5月份,核心模式被稱爲“市場化債轉股”。大概的模式是:中國中鐵認爲其所屬的中鐵二局、中鐵三局、中鐵五局、中鐵八局這4家全資工程局負債規模過大,于是在2018年5月份啓動市場化債轉股資本運作大項目,通過一系列運作爲4大工程局引入資本金,降低資産負債率。

主要分兩步:

第一步:

中國中鐵找來9家有錢的機構,包括:中國國新、中國長城、中國東方、結構調整基金、穗達投資、中銀資産、中國信達、工銀投資和交銀投資。這9家機構總計拿出115.97億元,對中國中鐵前述4大工程局進行增資,對價是換取4大工程局的部分股份。這一步在2018年6月份實施完成。4大工程局收到115.97億元的新增投資,其中,中鐵二局獲36億、三局獲30億、五局獲30億、八局獲近20億,4家工程局的資産負債率瞬間降低;而上述9家機構合計得到了中鐵二局、三局、五局、八局相應的股權,成爲大工程局的新股東。中國中鐵資産重組完美收官,四大工程局回家,9大新股東登場

第二步:

也就是2019年9月23日中國中鐵公告披露的這一步,中國中鐵股份有限公司向9家機構增發大約17.27億股中國中鐵的A股股票,與9家機構“交換”其所持的4大工程局的股權。據中國中鐵公告,截至2019年9月19日,這項交易已經全部完成,中國中鐵新增發的17.27億股A股已經分別登記在9家機構名下,而中鐵二局、三局、五局、八局“漂流在外”的股權也已經回到中國中鐵名下,可以說是大功告成。

那么,我们总结一下,看看在这场资本交易中,大家收获了什么。首先,4大工程局总计收到115.97億元的新增投资,注冊资本金大增,企业实力增强,資産負債率明显下降,收获满满。再看中国中鐵,增发了17.27亿股股票,多了9个新股东,二级企业收到了115.97億元的资本金,收获也不小。再看9家機構,总计掏了了115.97億元现金,最后换回17.27亿股中国中鐵上市公司的A股股票,预计2020年9月20日起可以上市交易,也算收成不错。

中國中鐵股份有限公司這次股票增發後,公司股東出現了新變化。其中,10大股東如下。我們看到,9家機構中的好幾家已經進入到中國中鐵前10大股東行列。中國鐵路工程集團持有47.21%的中國中鐵股票,仍爲中國中鐵第一大股東。

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那麽,是不是在中國中鐵的這次大交易中大家都是皆大歡喜呢,有沒有誰不如意呢?如果細算起來,還真是有。

在這一輪資本運作過程中,中國中鐵的股票出現了較大幅度的下跌。按照早前簽署的協議,中國中鐵于2019年9月19日以每股6.75元的價格,向9家機構增發了17.27億股A股。而2019年9月19日中國中鐵A股的收盤價實際是6.22元。這比6.75元的增發價格每股低了0.53元,相當于9大機構一天時間虧了大約7.8%,總計虧了9個億。這苦辣酸甜,誰虧誰知道。

這樣看來,中國中鐵才是真正的超級大贏家。

(來源:超級建築)

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